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  4. Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA) - Programa de Pós-Graduação em Administração
Use este identificador para citar ou linkar para este item: https://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/16318
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Campo DCValorIdioma
dc.creatorVasconcelos, Lucas Nogueira Cabral de-
dc.date.accessioned2019-11-05T18:54:11Z-
dc.date.available2019-03-13-
dc.date.available2019-11-05T18:54:11Z-
dc.date.issued2019-02-25-
dc.identifier.urihttps://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/16318-
dc.description.abstractThis study aimed to analyze the role of insider trading and institutional investors in the informational efficiency of the Brazilian stock market. The study was carried out in two parts, each dealing with the role of one of the agents. The first part analyzes the insider trading determinants and effects on the Brazilian stock market, using the trading information available in Comissão de Valores Imobiliários 358/2002 reports. The sample was limited to 56 companies in the IBrX-100 with available data from December 2016 to June 2018. The results indicate that the insiders negotiate when there is high liquidity, that their negotiations do not affect the stock prices informativeness and do not imply in long-term abnormal returns. The results expose the demand for greater transparency of information about insider trading since only the trading did not indicate evidence in prices movements. The second part analyzes the feasibility of stock trading or the threat of liquidation as a governance mechanism. Proprietary data from the Formulários de Referência (FR) of publicly traded companies in Brazil was used, with a sample of 254 shares from December 2009 to December 2017. The results indicate that the number of institutional investors is not related to stock returns, but that they increase the incorporation of information to the stock prices and that this relation is greater in the "preferential" class of stocks. However, it was not observed that these mechanisms increase the performance of Brazilian firms.pt_BR
dc.description.provenanceSubmitted by Rosa Sylvana Mousinho (syllmouser@biblioteca.ufpb.br) on 2019-11-05T18:54:11Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 805 bytes, checksum: c4c98de35c20c53220c07884f4def27c (MD5) Arquivototal.pdf: 2824310 bytes, checksum: 8cd1eea6af126431bcd0c8b6837e8004 (MD5)en
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dc.description.sponsorshipConselho Nacional de Pesquisa e Desenvolvimento Científico e Tecnológico - CNPqpt_BR
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal da Paraíbapt_BR
dc.rightsAcesso abertopt_BR
dc.rightsAttribution-NoDerivs 3.0 Brazil*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nd/3.0/br/*
dc.subjectInsider tradingpt_BR
dc.subjectInvestidores institucionaispt_BR
dc.subjectEficiência informacionalpt_BR
dc.subjectInstitutional investorspt_BR
dc.subjectInformational efficiencypt_BR
dc.subjectMercado de açõespt_BR
dc.subjectMercado financeiropt_BR
dc.subjectInvestidores institucionaispt_BR
dc.subjectEficiência informacionalpt_BR
dc.titleInsider trading e investidores institucionais: implicações para a eficiência informacional no mercado acionário brasileiropt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
dc.contributor.advisor1Martins, Orleans Silva-
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/5012236039984008pt_BR
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/0964418184560194pt_BR
dc.description.resumoEste estudo buscou analisar o papel do insider trading e dos investidores institucionais na informatividade dos preços do mercado acionário brasileiro. O estudo foi realizado em duas partes, cada uma tratando do papel de um dos agentes. A primeira parte analisa os determinantes e os efeitos do insider trading no mercado de ações brasileiro, utilizando as informações de negociações disponíveis nos relatórios de Instrução 358/2002 da Comissão de Valores Mobiliários. A amostra se limitou à 56 empresas que estiveram listadas no IBrX-100 e que apresentaram dados de dezembro de 2016 até junho de 2018. Os resultados apontam que os insiders negociam quando há alta liquidez, que suas negociações não afetam a informatividade dos preços das ações e que não antecedem os retornos acimado do mercado nos meses subsequentes. Os resultados expõem a demanda por maior transparência de informações sobre insider trading, já que a negociação não indicou evidências de movimento nos preços. A segunda parte analisa a viabilidade da negociação de ações ou a ameaça de liquidação como mecanismo de governança adotando dados de propriedade dos formulários de referência (FR) das companhias abertas no Brasil. A amostra contou com 254 ações de dezembro de 2009 até dezembro de 2017. Como resultado, o número de investidores institucionais não apresentou relação com os retornos das ações, mas eleva a incorporação de informações aos preços dessas ações. Essa relação é maior nas ações do tipo “preferencial”. Porém, não foi observado se esse mecanismo aumenta o desempenho das firmas abertas no Brasil.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentAdministraçãopt_BR
dc.publisher.programPrograma de Pós-Graduação em Administraçãopt_BR
dc.publisher.initialsUFPBpt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOpt_BR
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