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Use este identificador para citar ou linkar para este item: https://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/31939
Tipo: Dissertação
Título: Análise do value relevance das informações financeiras dos fundos de investimentos imobiliários no Brasil
Autor(es): Silva, Thatiane de Oliveira da
Primeiro Orientador: Silva, Thatiane de Oliveira da
Resumo: Este estudo investigou a influência das informações financeiras de lucros e patrimônio líquidos nos retornos dos fundos imobiliários brasileiros, no período de janeiro de 2017 a dezembro de 2023. A hipótese formulada foi se há value relevance nas informações financeiras de lucro (financeiro e contábil) e patrimônio líquidos no retorno dos FIIs (H1). Ao adotar o efeito fixo como a estratégia mais apropriada para a análise, as variáveis centrais (PLCC, PLFC, LLFC e LLCC) mostraram baixa correlação com os retornos dos fundos, sugerindo que suas oscilações podem não ter um impacto significativo nas cotas de maneira geral. Contudo, os resultados preliminares indicam que, no modelo de efeito fixo, há ausência de influência direta do patrimônio líquido e dos lucros nos retornos dos fundos. Assim, a hipótese H1 não foi confirmada. Esses achados apontam para a complexidade do mercado de fundos imobiliários, sugerindo que métricas contábeis tradicionais podem não ser as únicas informações na análise de seu desempenho. Essas conclusões destacam a necessidade de estudos mais aprofundados para compreender quais informações e dados macroeconômicos são realmente relevantes para os retornos dos fundos imobiliários. Além disso, há uma sugestão para explorar a Teoria dos Mercados Eficientes, dado que as informações financeiras podem ter relevância em mercados específicos ainda não claros para os FIIs.
Abstract: This study investigated the influence of financial information on profits and net assets on the returns of Brazilian real estate funds, covering the period from January 2017 to December 2023. The hypothesis formulated was whether there is value relevance in financial information on profits (financial and accounting) and net assets in the returns of REITs (H1). By adopting fixed effects as the most appropriate strategy for analysis, the central variables (PLCC, PLFC, LLFC, and LLCC) showed low correlation with fund returns, suggesting that their fluctuations may not have a significant impact on shares in general. However, preliminary results indicate that in the fixed-effects model, there is a lack of direct influence of net assets and profits on fund returns. Thus, hypothesis H1 was not confirmed. These findings point to the complexity of the real estate fund market, suggesting that traditional accounting metrics may not be the only information in analyzing performance. These conclusions highlight the need for further studies to understand which information and macroeconomic data are truly relevant to real estate fund returns. Additionally, there is a suggestion to explore the Efficient Markets Theory, given that financial information may be relevant in specific markets that are still unclear for REITs.
Palavras-chave: Investimentos imobiliários
Value Relevance
Informações financeiras
Fundos de investimentos
Real Estate Investment Funds
Value relevance
Financial information
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEIS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Universidade Federal da Paraíba
Sigla da Instituição: UFPB
Departamento: Finanças e Contabilidade
Programa: Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
Tipo de Acesso: Acesso aberto
Attribution-NoDerivs 3.0 Brazil
URI: http://creativecommons.org/licenses/by-nd/3.0/br/
URI: https://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/31939
Data do documento: 29-Fev-2024
Aparece nas coleções:Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA) - Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis

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